成都银行2026年上半年交出了一份总体稳健的成绩单。

8月27日，成都银行披露2026年半年度报告。数据显示，今年上半年，该行实现营业收入127.76亿元，同比增长4.13%；归属于上市公司股东的净利润69.05亿元，同比增长4.35%。截至6月末，资产规模约1.5万亿元，较年初增长7.05%，存贷款业务继续保持扩张。

与此同时，该行净息差出现企稳迹象，上半年末为1.67%。伴随半年报发布，成都银行还公布了上市以来首次中期分红方案，拟每10股派发现金股利4.89元，合计分红20.73亿元，占上半年归母净利润约30%。

从核心经营指标来看，成都银行依然保持着较强的盈利能力。

不过，在业绩稳步增长的背后，一些结构性变化同样值得关注。其中，非息净收入大幅下降、债券投资收益波动以及贷款集中度持续上升，成为本次半年报中的几个重要看点。

净息收入增长明显 非息业务却明显承压

今年上半年，成都银行利息净收入达到116.20亿元，同比增长18.98%，增速创下近年来较高水平，成为推动整体营收增长的主要力量。

从具体构成来看，报告期内该行利息收入为229.09亿元，同比增长6.52%。其中，发放贷款及垫款利息收入约170.33亿元，同比增长7.4%，仍然是最主要的利息收入来源。

值得注意的是，债券及其他投资产生的利息收入增长更快。

今年上半年，成都银行该项利息收入约42.78亿元，同比增长9.18%，占总营收的比重达到较高水平。与此前连续几年下降的情况相比，债券投资利息收入重新恢复增长，对整体利息收入形成了明显支撑。

但与利息收入表现形成鲜明对比的是，成都银行非利息净收入出现明显收缩。

数据显示，上半年该行非利息净收入仅为11.56亿元，同比下降53.83%。其中，投资收益同比下降41.57%，公允价值变动损益由盈转亏，成为非息收入大幅下滑的重要原因。

这意味着，虽然传统利息业务保持较快增长，但非息业务暂时未能形成稳定的第二增长曲线。

债券配置规模扩大 投资收益却受到市场波动影响

从资产配置变化来看，债券及其他投资正在重新成为成都银行利息收入增长的重要来源。

数据显示，2025年上半年末，成都银行债券及其他投资平均余额约2672.5亿元；到了今年上半年，这一数字已经增长至3548.95亿元。

投资规模增加带来了更多票息收入，但另一方面，债券市场波动也直接影响投资收益。

今年上半年，成都银行投资收益明显低于去年同期，公允价值变动损益也出现较大幅度变化。换言之，该行债券投资呈现出一定程度的“利息收入增加、交易及估值收益承压”的特征。

对于投资收益下降，成都银行管理层在业绩说明中表示，上半年债券市场整体处于窄幅波动状态，银行债券投资更多采取持有到期、获取票息的策略，提前止盈有所调整，因此账面投资收益较去年同期减少。

这种策略变化也意味着，该行更加重视债券资产的稳定票息回报，而不是单纯追求市场交易收益。

在当前银行业信贷资产收益承压的背景下，通过债券投资等方式提升资产收益已经成为不少银行的重要选择。但与此同时，投资业务天然受到市场利率和债券价格变化影响，如何平衡收益与波动，同样考验银行资产配置能力。

中间业务规模偏小 转型仍需提速

如果说债券投资带来的收益变化具有一定周期性，那么中间业务偏弱则是成都银行长期面临的问题之一。

今年上半年，成都银行手续费及佣金净收入为2.19亿元，同比下降11.65%。

从更长时间维度来看，该行中间业务收入在整体营收中的占比一直相对较低。2025年全年，成都银行手续费及佣金净收入约5亿元，在上市银行中的规模处于相对靠后位置。

与其他区域性银行相比，这一差距也较为明显。

例如，同处川渝地区的渝农商行，2025年手续费及佣金净收入达到12.94亿元，明显高于成都银行。重庆银行的相关收入规模同样高于成都银行。

成都银行中间业务相对薄弱，与其长期以来较强的对公信贷业务存在一定关系。

四川、重庆地区实体经济基础较好，企业融资需求较为旺盛，为银行传统信贷业务提供了较大的发展空间。在这种情况下，银行依靠贷款业务获得利息收入的动力较强，而财富管理、支付结算、投资银行等中间业务的增长压力相对更大。

但随着利率市场化持续推进以及银行净息差整体承压，单纯依赖传统存贷款业务的盈利模式面临越来越大的挑战。

因此，对于成都银行而言，如何提升手续费及佣金等非息业务收入，将成为未来优化收入结构的重要课题。

前十大客户贷款集中度升至45%

除收入结构之外，贷款集中度的变化同样值得关注。

数据显示，截至2026年上半年末，成都银行前十大客户贷款余额占资本净额的比例已经达到45.06%，较2019年的22.69%明显提升，仅今年上半年就增加3.39个百分点。

从客户行业分布来看，前十大客户高度集中于租赁和商务服务业，仅有一家客户属于水利、环境和公共设施管理业。

同时，部分单一客户的贷款规模占资本净额比例也相对较高，其中有3家客户超过5%。

区域集中同样较为明显。截至报告期末，成都银行在成都地区的贷款占比约为73.66%。

作为区域性商业银行，服务本地实体经济是其重要的经营特色，贷款集中于核心区域本身并不意外。但从风险管理角度看，较高的客户及行业集中度也意味着，一旦相关行业或者区域经济环境发生明显变化，银行资产质量可能受到更直接的影响。

对公业务仍是规模增长的重要支撑

成都银行贷款集中度不断提高，与其近年来的发展战略密切相关。

依托成渝地区双城经济圈建设等区域发展机遇，成都银行持续加大对公领域信贷投放，重点支持地方重点产业和实体经济项目。

今年上半年，该行公司贷款规模达到7499.97亿元，较2025年末增长5.94%，成为贷款规模扩张的重要来源。

从积极的一面看，深耕成都及成渝区域实体经济，有助于银行形成稳定的客户基础，也能够依托地方产业发展获得持续的金融需求。

但另一方面，当信贷资源过度集中于某些区域、行业或大型客户时，风险分散能力也会受到影响。

因此，在保持对公业务优势的同时，进一步优化客户结构、行业结构和区域结构，提升风险分散能力，将是成都银行未来经营中的重要平衡点。

首次中期分红释放积极信号

尽管存在上述结构性问题，但从整体业绩来看，成都银行上半年依然保持了较为稳定的盈利表现。

营收同比增长4.13%，归母净利润同比增长4.35%，总资产较年初增长7.05%，净息差也出现企稳回升。

与此同时，上市以来首次实施中期分红，也释放出较为积极的信号。

按照方案，成都银行拟向股东每10股派发现金股利4.89元，合计分红20.73亿元，约占上半年归母净利润的30%。

对于投资者而言，中期分红有助于进一步增强股东回报的稳定性，也体现出银行在资本充足、盈利能力和未来经营预期之间进行综合平衡的思路。

总体而言，成都银行上半年业绩仍然呈现稳中有进的特征，传统信贷业务和资产配置为利润增长提供了主要支撑。

不过，非息收入明显下降、中间业务发展相对滞后，以及贷款集中度持续走高，也意味着这家区域性银行仍面临收入结构优化和风险分散方面的长期挑战。

在净息差普遍承压的行业环境下，能否进一步拓宽非息收入来源、优化资产配置，同时保持对区域实体经济的服务优势，将成为成都银行下一阶段提升盈利质量的重要看点。